风格动量策略

风格动量策略
（1）构建投资组合的观测期为j个月（j=1,3,6,12），计算每个指数的收益率。
（2）根据风格组合收益率从大到小进行排序，其中最高的一个（或者两个）风格组合被定义为赢者组合，最低的一个（或者两个）风格组合被定义为输者组合，通过买入赢者组合、卖空输者组合来构建多空头套利组合，并持有k个月。
（3）持有期分别为1个月、3个月、6个月、12个月。
（4）在持有期末，重复步骤（2）和（3）的操作。

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