系统交易的成功=策略*资金管理

     期货就是期货，比股票复杂，因为有杠杆的原因，所以你常常能听到“做对9次，亏一次，就打回原形”。其实就是资金管理不善，但做股票则不会有这样的问题。投机大王利弗莫尔多次破产主要也是由于这个原因，所以说再好的交易策略，只要资金管理不好，也是死路一条。你的策略胜率能达到100%吗？如果不能，资金管理就是非常重要。如果能达到那你可以抛弃资金管理。不过我想说谁的胜率能达到100%，我可以把人头给他，显然胜率达到100%的就是神仙了。我的战略系统胜率可以达到72%，以前我很自信我的系统，但还是遭受滑铁卢(ru2010年6月4日重仓多单隔夜，结果6日7日几乎跌停开盘)，所以之后让我感到资金管理的重要性，成功的交易系统必然需要有成功的资金管理方式，我多年经验得出一个结论：交易系统的成功=策略胜率*资金管理胜率。二者不是加，而是相乘，可以说是某个期望值平方。如果成功交易系统是量化值100，那么策略胜率量化值则是从0到10，资金管理胜率量化值则同样也是从0到10，只有策略胜率的10乘资金管理的胜率10才会等于100。做对9次，亏一次，就是资金管理胜率只有1，哪怕策略胜率是10，所以结果等于1*10=10，10离成功的交易系统还差90%。