最糟糕的是投资者和改善生态环境，我们在等待着2012年，根据向谁证明了最准确的去年MoneyShow专家。欧洲主权债务危机洗盘也将与去年的凶猛的市场。 坏消息是：“我们的老朋友，”通胀，仍然是它的方式回来。去年， 它的回报是我们最重要的预测。但欧洲危机推迟复出，在相同的方式1股市反弹，$ 120原油，利率激增，1中国的繁荣，和1兼并皮卡它沮丧的预测。 欧元的疲软承担了令人惊讶美元的实力和预测创纪录的黄金价格，尽管黄金拉升我们的源代码预言一年前的每盎司2,400美元。
呼吁市政债券的反弹点，对证明的 安硕标准普尔全国市政交易所买卖基金（MUB）凝聚力其2011槽18％，上周的高峰， 当通胀率的回报，新市场的狂热会出现和的充血债券泡沫弹出。货币主义和圣人投资者警告称这只是一个时间的问题：“创造货币供应量是通货膨胀的定义，说：“诺贝尔经济学奖获得者米尔顿·弗里德曼，，谁keynoted在20世纪90年代几个钱展。
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| 米尔顿·弗里德曼： “通货膨胀来了，”诺贝尔文学奖得主经济学家对货币展观众。货币创造可以在短期内创造的增长，但始终创建通胀长远。 |
1.85万亿美元之上，在全球印钞超过过去三年大礼包一直没有庞：$ 500在中国亿元，在对美，这可能不能完成，和2.6万亿美元，是需要在欧洲，根据经济学家大卫Malpass。malpass仍然担心欧洲的银行体系，这是美国同行的近四倍的“内爆”。 MarketWatch的马修·林恩认为，黄金稳赚不赔。无论是欧洲央行得到忙碌的印刷货币资金生病的主权债券（已承认好得多最近），否则，欧元将出现混乱解体批量采购。 额外的货币很可能会寻求价值的商店。最坏的情况下，资金囤积可能也寻求转换成他们的纸黄金。 好消息：市场预期欧洲，以避免一个完整的金融崩溃。坏消息是：通货膨胀和资产价格泡沫的波的方式。但那是明天的问题和机会。了解和准备其投资组合的投资者会从未来的经济转型。生存和利润， 这种转变的时机是棘手的预测。我们世代的问题，大量过剩的公共和私人债务已经产生了强大的通缩力量，在日本和在这里的大萧条期间。多余的债务负担较重，是一个比20世纪70年代的通货膨胀，这十年的大部分将感到其影响。
1。通货紧缩，通货膨胀，
这是领先潮流的监控，因为它的到来和程度会惊讶大多数投资者来说，谁，后30年间的通货膨胀，来期望相同，以及不断降低利率。 市场反应幅度最大惊喜，见证去年夏天和秋天，当道琼斯指数会崩溃，然后跳数百个穴位，根据来自欧洲的债务危机的消息“前面。” 等1下，覆盖的重要投资主题，我们都致力于1基调的面板，2月9日在世界货币展，题为“通货紧缩到通货膨胀和新的市场泡沫。二○一二年至2014年投资路线图” 你可以看，听，并满足 无谓的恐慌条例草案“的作者艾萨克，去杠杆化时代的作家加里先令，经济预测大卫韦斯，我们最喜欢的政治评论员，经济和税收政策的专家，史蒂夫·福布斯。 优胜者这个棘手章将是那些谁可以告诉之间的一个错误的开始和“实打实”的区别时，通货膨胀终于再度出现大规模的货币贬值。保持你的眼睛去皮三个市场，最大的美国政府债券市场30年期美国国债仍低于3％的产量徘徊，我们开始了一年。过渡期将开始，如果对长期债券的收益率成功的技术阻力位以上打破，10月2011年3.45％的高，根据MoneyShow的高级编辑汤姆Aspray“在游戏图”。 “ 然后，1 4.85％以上每周接近会结束长期长期利率持续下降，“他说。 铜将成为全球经济复苏和通胀的回报，第二个预兆。因为它的广泛使用，在周期性行业，如住房，红色金属说：“有一个在经济学博士学位。” 今年到目前为止，铜，有否违背债券，打破了一月份的4个月新高。如果高于其2011年的4.58元的高铜价突破，我们的比赛。 黄金是第三个工具，以确认转。与石油市场，外部因素往往将黄金价格，因为政府持有巨额的外汇储备。
自从我开始看黄金在20世纪70年代，政府已经通过出售足够的抑制金属的价格易受冲击市场。最近，在新兴市场的央行购买黄金多样化其外汇储备，远离美元。 许多人感到惊讶，金价飙升，作为历史的通缩力量导致货币和主权债务市场的恐慌。虚惊一个作为通货膨胀的预兆？ 使用金的一部分，您的通胀风向标，结合黄金与石油，铜，和最重要的是，那些产量“价格点”的30年期国库券。两者合计，他们将提供经验“证明”，从长期向下猛击的突破终于物化。 具有讽刺意味的是，这个世代之交，几乎肯定会中广泛的怀疑和令人惊讶的一点大张旗鼓。SPDR黄金信托ETF（GLD）的价格点，看是1美元，高于2011年的186元高，这相当于1,900美元的金条价格。呼吁在黄金大牛市是典型圣人预测的一部分，去年通讯和投资会议的先驱哈里·舒尔茨。下一页：2。金融最后Recover.Remember 2009年2。金融最后Recover.Remember 2009年这一年特色的金融类股票，如美国银行（BAC），以撒草案建议我2009年的基调面板，并从低3美元至18美元的高点跑惊人的优异表现。 欧元危机再次推高了世界上最大的银 行和经纪公司的估值非常低。获得报酬而你玩这种复苏，汤姆·莱登的 ETF趋势指出，PowerShares的财政首选ETF（PGF）支付7％的股息。3。股票Rise.Doing什么他们应该做的，去年，虽然美国经济不会出现反弹，雷鸣般的力量，标准普尔500指数预计将从其2011年往返的性能，在1257年度持平，为1,426高，根据标准普尔12月季度总结。 在一月发布的重要部门，如金融，生物技术，材料，矿工，和工业之间的新高，支持积极的市场预测。随着选择零售商，这些都是我超重的控股，截至记者发稿时。 吉姆奥布韦斯，编辑奥布韦斯报告，告诉我们，耐心将支付。投资者的风险厌恶情绪在2011年显着上升，到2008年底和2009年初以来的最低水平。 “随着小盘成长股已经在他们的历史范围的低端的P / E倍数，我们认为向上反弹是多少比进一步下降的可能，即使在经济不表现出强劲的增长，“他说， 36岁的奥布韦斯报告建议，并遵循55大多是中小盘股票已升值19.4％的复合年增长率增长过去的三年半的几十年来，根据出版商。目前的选秀权，包括：Authen TEC（AUTH），伯克希尔山Bankcorp（BHLB）的，苏锡常卫生解（SXCI）的 第一信托首席经济学家布莱恩Wesbury提出七个力量将推动股市今年高出20％ 。
- 消费者支出是在历史高点。
- 零售销售继续保持稳健。
- 美联储是非常容易的，并且将继续保持相当长一段时间。
- 政府开支为国内生产总值的百分比已夷为平地，并已开始下降。私营部门就业连续22个月。
- 供应管理协会（ISM）制造业指数研究院已显示制造业连续29个月增长。
- 企业的现金和利润在所有时间创历史新高。
4。债券上涨，由于美国经济复苏是有史以来最慢的
债券在这里打球是一种低成本的ETF在美国零息国债的高辛烷值部分包。其价格行动是比30年期国债的通货膨胀和经济扩张的预期更加敏感。 先锋延长期限国债指数ETF （EDV）2011年12月通过了55.81％，根据我们的朋友在晨星。惊人的年回报率几乎完全符合最糟糕的时期，在美国的金融危机，2008年通货紧缩的前一年的56％的舒张性能 背后的头条新闻和权威人士的保证，欧元崩溃不会发生，什么世界上最大的投资者告诉我们他们真的想推动了多达50％的美国国债价格 再次，在第三季度，去年？ 对于我们月1日2011年预测的故事，我们联系您加里先令的“购买国债”委托对MoneyShow.com。在2012年1月，我亲自在10和30年期美国国债持有高达40％。这是一个有利可图的，避风港对冲通缩徘徊的时间几乎比任何人都可以预测。（我打算定期减少，全年举行。） 警告：在这样一个大的比例，投资组合等远期到期唤起自反，有时情绪从财务顾问和他的同事的批评。尽管其盈利的性能和安全性（所有到期的美国国债是唯一的资产，其中经纪借给90％），长期债券，货币风险损失，折旧，其中一个浪潮最终未来。 但与此同时（至少多2012） ，我们最喜欢的逆势，丹尼斯加特曼加特曼信警告说，太多的债券价格下降的期望：“每个人都试图获得短期长期债券。” 长期债券越来越受到残酷的回报更正通货膨胀和经济复苏的方法。例如，时间从2008年12月初（当30年期国债收益率触及2.52％）高，舒张然后大幅下跌（36％）股票从2009年3月低开始大幅回升。 加特曼告诉我们，值得注意的是，债券市场的情绪仍然有很长的路要走，市场前上方摆动，当情绪可能变成普遍看涨。这是一个典型的模式：三年半的十年债券收益稳定通货膨胀的意外，通货膨胀厌世投资者。然后，这些过去4年的金融危机使长期债券市场，在不久的垂直上升。 跳跃在每一个重要的市场顶部或附近臭名昭著的零售及机构投资者。作出后，双方的习惯，10年和30年期国债收益率。约翰·德绍尔年前告诉我们，这些是其中最有说服力的经济和通货膨胀的晴雨表。
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| 约翰·德绍尔：“最可靠的通货膨胀指标是美国国债” |
尽管令人鼓舞的数据，标准普尔的经济学家贝丝安Bovino和大卫韦斯建议，日本式的通货紧缩仍可能在美国展开。这样的情况将进一步恶化，在欧洲 从20世纪70年代通货膨胀的恐惧。几乎是死了。现在三十年来长，这种通货膨胀的趋势不会死很容易，无论是。长期国债是越来越盛行。巴伦周刊最近精选的范Hoisington 瓦萨奇Hoisington美国国债基金（WHOSX）是在2011年的41％ ，达到57亿美元的资产，包括经理。他说：“债券收益率将继续下去或底部[经济学家估计]通胀无长期债券的回报，这是2％的实际利率，假设通胀率在零停止。” （它不会如日本的通货紧缩需要保留） Hoisington还告诉“巴伦周刊”认为，美国的核心“国内生产总值增长率将接近零，因为我们接近年中，我们不会惊讶地看到30年债券贸易朝2％，十年年的1.25％至1.5％，与零通货膨胀率相一致。“ 债券泡沫？许多经济学家和著名的战略家们已经错就反对只是使你55％，去年的策略：最长的债券。债券价格肯定比地窖里的阁楼。“ 但Hoisington，谁读正确，现在预计这些部队将继续为四十年。永远记住理查德·罗素的规则：“市场做不管他们必须以欺骗多数”。 也请记住，约翰逊和尼克松总统的经济的经验。几乎没有人会发现，再次，利率和通货膨胀率时，终于轮到了，进入一个新的世俗的崛起，因为他们在20世纪60年代和70年代那样。下一页：5。平衡增长和黄金股蓝筹股息领导人5。首先，平衡增长和黄金股蓝筹股息领导人观看和听取赫伯特解释为什么大多数投资者还没有给予足够的重视分红和蓝筹公司正在悄悄地买回他们的股份，为一小部分借用。他们的产量，其股价大多处于上升趋势 下，凯利赖特的投资质量指数发布全球蓝筹股公司每月表：低估，上升的趋势，并呈下降趋势。他2012年排名前13位选秀权为：雅培（ABT），阿彻丹尼尔斯米德兰（ADM），AFLAC（AFL），雪佛龙（CVX），可口可乐（KO），CVS Caremark公司（CVS）， 伊顿（ETN），艾默生电气（EMR），约翰逊＆约翰逊（JNJ），美敦力公司（MDT），诺思罗普·格鲁曼公司（NOC），联合太平洋（UNP），和联合科技（UTX）。 出的197一月顶部产业集团，通过跟踪投资者商业日报“，是医学，生物医学。其中指数ETF， iShares安硕 纳斯达克生物技术（IBB）是流行的大经纪公司之间。
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| iShares安硕 纳斯达克生物科技指数基金（IBB）已经达到一个新的52周新高。第一信托AMEX生物科技指数基金（FBT）是超越，因为它在2011年时，生物科技股作出了重要的高。 |
不过，我最喜欢的生物技术打法是成交清淡，而且更不稳定的第一信托美国运通生物科技指数（FBT），上升33％以上，从12月中旬通过一月下旬， 由于金融危机展开，高科技股票大师迈克·墨菲被连根拔起，他的成长只组合模式。在他40年的投资咨询出版事业的创始人，加州科技股信和作者生存的大通胀已经挤满了最大的会议室，并在作出富有远见的投资推介。
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| 迈克尔·墨菲：买黄金，初级和高级矿业公司ETF的受益于通货膨胀。 |
近年来，墨菲一直是黄金的错误。他建议“杠铃”的投资策略：购买30％的黄金矿业股受益于“国家与另一个在全球竞相贬低本国货币竞争。” 墨菲还建议分配40％的收入股票和30％的技术和生物技术行业的增长。“今年一月，我们看到了非常强大的业务支出，”墨菲告诉我。“这些天来，消费进入生产力，改善设备，这将是这个整体扩张时期的故事。” 墨菲建议光学的NetWorker Infinera公司（INFN）和QuickLogic公司（QUIK），无晶圆厂芯片制造商满足移动计算市场。谐波（HLIT），DragonWave（DRWI），斯普林特 （ S ），“这是最后加入iPhone销售客户也对他的名单：“ 生物技术终于得到尊重“的大型制药企业的费用，这将一再被强迫“支付了”生物技术药品收入流。“ 墨菲在墨菲最爱在这一领域：Dendreon（DNDN） - “这将享受快速增长今年” - 安塔尔（AIS）的，和竞技场制药（ARNA的。）中也喜欢从市场载体的2黄金矿业ETF的：金德，和其小盘股的同伴GDXJ，以及Energold钻井 （EGDFF）的派拉蒙金银（PZG），这是由一个大型对冲基金在积累。墨菲预计，今年该公司被收购。业内人士要求为15美元，他说。6。收入投资进入2012年“超级趋势”，几乎所有的表现最出色的2011年收入，集中投资者设计的出版物的咨询信件。 罗杰·康拉德的实用预报率领的方式，1 13.5％的总回报，以及晨星公司的DividendInvestor 9％的涨幅的五分之一。与此相比，股利再投资的威尔希尔5000总股票市场指数0.98％的回报，总是有趣和有用的彼得·布赖姆洛 MarketWatch的写道。
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| 彼得·布赖姆洛：“为重点的股息组合”优异表现“ - 一个更永久的力量？ |
“令人印象深刻的是，都遭到殴打市场在过去三年，这是因为碰撞后反弹，”他写道。 蓝筹股和公用事业跑赢在2012年再次？当市场暴涨，防守型股票表现不佳，因为投资者，大型和小型，快速旋转的低收益增长的名字。但像我们看到在2009年，是彻头彻尾的股市繁荣，是不可能在2012年。 更正会，但低利率的事业就会蓬勃发展。“公用事业公司将继续他们的突出表现，只是因为他们的企业在这样的低利息率和产量，饿了环境中茁壮成长，”康拉德 他还告诉约几个非常成功的债券证明行业的再融资能力的产品我。爱迪生国际（EIX）价格（SO）在$ 250债券债务万元在纪录低点3.9％，率30年。南方公司也提出了2.5亿美元的同时支付只有4.1％。 “ 今天的低利率消除融资风险和提高公用事业公司盈利，”他说： 。
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| 罗杰·康拉德：1号在2011年的选股仍然建议MLP和一些公用事业，尽管泡沫。 |
康拉德承认，“它变得更加艰难选择良好的价值推介，鉴于最近的运行。” 道琼斯公用事业平均指数上涨了10％，仍然平坦的标准普尔500指数相比，一月下旬通过一年时间。 “现在我们许多人喜爱的股票高估，”他补充说。那些最接近他买限制的AT＆ţ（牛逼，虽然康拉德将不支付超过330）; 康卡斯特（CMCSA，25元的限制），Verizon公司（至五，$ 30）和美国水务（AWK中，$ 30）第7条。经济和政治的惊喜是在商店，这将推动美国和欧洲市场向上。 独立的美国选民将选出更多的财政保守，自由市场倾斜，在11月大选的候选人。即使这个摆动不会导致奥巴马总统失去了白宫，共和党国会参众两院的控制权应该结束了。 缺席的不可预见的灾害，如2011年在日本大地震，投资者将开始“打折”作为结果有利税收和监管确定性 最后，因为布什的减税政策和若隐若现的自动预算由去年的债务上限的协议规定的削减期满，美国国会将制定税收和支出改革前的选举。下一页：8。利率仍然较低，持续时间更长，比人们预计的8。利率仍然较低，持续时间更长，比任何人都希望在2012年作为欧洲债务危机和1比“半速”在美国经济复苏流 连忘返年，通货膨胀率和利率，最终将“低谷”的增长，抑制效果 从标准普尔的经济学家预测GDP的增长是在2011年勉强轻移上升到2％，今年，在2013年上升到2.2％，然后跳转至3.4％，到2014年只有1.8％。它如下，他们预期的通货膨胀，作为“标题”消费价格指数（CPI）的，以击中为1.5％1低今年1缓慢上升，测量：。1.8％，在2013年和2014年只有2％ S＆P的利益率的预测，但是，跟踪该公司的经济增长率假设，与今年的2.3％，十年期国债的低。在2013年，上升估计到2011年（2.8％）平均水平。然后，到2014年，产量跃升至3.6％。9。中级短期贷款利率接近一个世代底部去年，我们预测，商业和消费贷款的信心开始恢复。发生这种情况，但去年在日本和欧洲的预测事件“推迟”已预计从一个正常的，如果长时间，复苏周期。 两股力量，确定银行贷款利率将在2012年衔接。贷款利差，银行支付存款和他们收取借款人的抵押品价值和借款人的偿还能力提高的稳定性的信心将继续缩小之间的差别。 精确的底部的时机取决于市场心理。利差仍然有很长的路要走下来。作为贷款人变得更加自信和有竞争力，3％的利差缩小到2％，甚至1％。 再融资的借款人，应注意在贷款条件的有利变化。今年一月，30年期住房抵押贷款的平均利率打代的水平低3.9％以下。10。中国和巴西铅金砖四国中国的经济增长1 8.9％，在2011年第四季的年度利率。 这是仍然小于1的世界第二大的惊人增长率经济这将超过国内生产总值（GDP）中，美国通过2019年，根据美林。然而，中国的出口放缓，离开经济增长率在两年半以来最低。 中国是一个管理经济。北京预计今年晚些时候削减利率。放松货币政策将支持中国消费者的内部消费“，但直到后来在2012年，”MoneyShow.com高级市场编辑吉姆邱巴克说， 在中国，邱巴克建议中国互联网的领导者， 百度（BIDU）。然而，因为在中国的滞后，他目前喜欢巴西，地方降息也已经开始。邱巴克的推荐 一般有利于更快的增长，但小盘股的领导人，包括银行，化妆品公司，和公用事业。 邱巴克不是国家指数的粉丝ETF的投资：“你自己的大多是 巴西国家石油公司（PBR）和淡水河谷（VALE通过购买巴西的指数），“他说。事实上，两家公司的优先股和普通股略多于三分之一的EWZ基金，按照以安硕下一页：11。替代投资成为核心战略11。替代投资成为核心战略投资学者和投资银行家和经纪人通常建议余下的100％投资于债券和股票的混合。但叛乱正在酝酿：“不要失去我的钱！！” 1月30日封面巴伦的叫道。 在MoneyShow，我们已经创建了一个主题“选项卡替代投资的一个catch所有投资关联至少在股票和债券的价格变动， 通常的情况下，作为实时通过有限合伙企业，私募股权和对冲基金，房地产投资，另类投资是流动性不足。一些非相关的最爱，像期货管理，提供每日报价和流动性。有人聘请所谓的“战术策略”，进入现金或10年期债券100％，在下降趋势的第一个迹象。
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