程序化语言极限的灾难—工欲善其事，必先利其器[古期心得]
古期心得：此文以“金融吃人魔”中的案例，提到使用于定价与分析的计算工具若有缺陷，可能会得到错误的定价结果，不得不慎。
在“金融吃人魔”的第三章提到一个有趣的范例。
内容叙述瑞士联合银行(USB)的Epstein使用APL语言作衍生性金融商品定价分析，发行长短期利率交换，但APL语言中因为无法有效处理递回，未考虑长短期利率间的相关程度，以至于提出的交换合约定价偏低，一举垄断了该类商品的市场(因为忽略一个风险因素后，在同业之间报价最便宜)，为UBS带来大量业绩(当然Epstein赚了许多绩效奖金)。
同业对于UBS的定价不解，推断只有两个原因，“可能是UBS找到未公开的新定价模式，或者UBS根本算错了”。
终于，定价模型的风险因素发生了(1994/2，因联准会降息，短率比长率下跌更多)，光这一个商品就让UBS的亏损达到一亿到两亿五千万美元，Epstein虽然被火了，但说起来他也没甚损失，还在好日子赚饱了钱(这是典型的代理问题)。
记得有一个保险前辈提到国内曾有一家保险公司，推出定价错误的保单；推出后，当然大受欢迎(连同业都不留情的进去购买以套利)，公司就这样倒了。
提到这件事，是为了突显“资讯系统的风险”，如果程式码无法掌握，可能只是程式码中“>”与“>=”的差异，就可能产生南辕北辙的结果，戒慎、戒慎。
这也显示出本论坛采取公开程式码的优点，在了解过程细节后，投资人就得自负盈亏了。
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