我怎麽知道接下来要走趋势盘还是震盪盘?[程序化要闻]

 

 

问题

「不同类型的盘势应该使用不同类型的指标?但我怎麽知道接下来要走趋势盘还是震盪盘?」

回答

「

这个问题，我也常在口试毕业生的场合问到学生，只要他的研究提到实证中把历史资料分成不同类型走势，分开实证，得到好的结果，我就可以问他，如果我能知道接下来的盘势，运用期货或选择权，就可以做到绩效了，也不需要你的模型。

这个问题，在口试场上可以这麽回答(虽然有点狡猾。口试老师在洩题了?)，

「这是两个不同问题，我们先假设能知道接下来的盘型，此前提下，就可以运用研究中的模型

；至于盘型的判定，会列在后续研究中，继续努力，研究是一辈子的…」

在学术的发展进程中，这样的答案是可以接受的，

许多伟大的理论一开始也是建构在重重假设下，孕育、成长，等待假设被不同世代的学者一一拿掉了，就可以推出来实用。

但这问题如果在实务上，老板听了就会不高兴，因为「解半套」跟「没有解」一样的，就是没有用

 

我常说论坛是个宝，不是没有道理，回答问题到现在第五篇了，哪一篇不是论坛中提到过的，毕竟台湾从1998年有指数期货，催生了程式交易，大陆去年4月才有，程式交易开始正要萌芽，所以台湾有些「惨痛」经验可以借镜。当然所谓台湾经验，许多也是国外经验。

用以判断趋势盘或摆盪盘的指标，除了已经熟知的ADX指标外，进一步介绍George与 John提出的「Choppy Market Index」之指标公式与编码。

另一篇「会换档的交易系统_恒温器交易系统」

此文介绍「恒温器交易系统」(Thermostat Trading Strategy)的设计原理，此系统「在趋势市场中採用顺势系统，在摆盪市场中採用摆盪系统」，系统设计的关键在于决定市场类别(顺势或摆盪)的转折点，此系统使用Choppy Market Index为指标(指标值介于0~100之间，指数越大代表市场越有趋势)。以此指标判断，策略系统即可判别市场类别，并引用不同的技术指标。发文者也提供了系统编码与实证绩效结果。

 

对于盘型判断的指标，可以放在Tharp对于交易系统5大元素(「系统启动条件」、「进出场时效条件」、「资本保障条件」、「获利了结条件」与「部位规模设定」)的「系统启动条件」，当然不管要使用何种启动架构，还是要回测实证、统计验证。

 

假若担心启动架构误判，那麽可以使用选择权单边或跨式交易以买保险的方式，对于摆脱趋势盘或盘整盘时，取得补偿，与可能产生的损失做风险对冲(Hedge)。作法在简报与讲义中都有叙述，不再赘述。