机构期货公司等发展程序化交易策略的看法[古期心得]
建议，券商资讯部门应该对客户伸出友善的手，一方面提高下单元件(API、OCX等)的功能(如委成回、外期下单、即时报价、模拟交易等功能)，另一方面整理程式码、作成几套范本、简化系统设计、备足说明文件，并透过对营业员的教育，让客户可以最便捷的方式享受程式交易的好处。
过去几年，我受邀到不同券商、期货商、资产管理公司与金融资讯公司，针对程式交易发展策略提供顾问谘询，藉此书一角，我整理部分的谘询建议，提供读者参考。
依据不同对象，我提出的建议如下：
对证券与期货经纪部门的建议
经纪部门的主要收入是手续费的收入，但价格竞争是没有希望的红海策略，若能藉由提供程式交易服务，或可摆脱价格竞争(当然手续费报价还是不能太难看)。
我曾受邀到多家券商、期货商，训练营业员作为程式交易种子师资，基本想法是，假若在券商、期货商的每一个营业据点，都能至少有一人可以提供诸如「交易模型代测」或「程式交易元件使用」的服务，则经纪部门最起码可以留住希望接受程式交易服务的客户。
但目前的情况是，营业员由于对程式交易的认识不足，甚至于迴避提供程式交易服务，例如有些经纪商明明有提供API，营业员在客户询问时，却推说不知(以免麻烦)。当然这不能全怪营业员，或可归因于主管机关对于程式交易的定位不明确，公司内部的资讯部门在提供程式交易服务时，只好遮遮掩掩。
我曾帮忙某证券公司代训营业员，训练中使用该公司提供的程式交易元件；发现许多证券商提供的元件，虽然功能齐全，并提供不同语言的范例程式(通常会有Excel VBA版、VB版、VC版、C#版，甚至Delphi版)，但其内部程式码混乱，且无说明文件，我尚且须耗费时间理清头绪，怎还能要求营业员或客户拿到这些范例程式后，可以客製出自己的交易系统呢? 来源：www.cxh99.com )
我因此建议，券商资讯部门应该对客户伸出友善的手，一方面提高下单元件(API、OCX等)的功能(如委成回、外期下单、即时报价、模拟交易等功能)，另一方面整理程式码、作成几套范本、简化系统设计、备足说明文件，并透过对营业员的教育，让客户可以最便捷的方式享受程式交易的好处。
券商如果能做到客户指定其API下单(就像电脑客户指定要求「Intel Inside」一样，或许有天客户也会要求「某券商API Inside」到其客製下单环境中)，那麽还怕手续费赚不到吗?还需要走杀价的红海策略吗?
虽然，以上作为不能从客户收费，就像是公共财的投资，但如果投资开路能开到家门口，何乐不为?
对自营或投信操作部门的建议
「工欲善其事、必先利其器」，试想两套完全一样的短线操作策略，被放在两套执行效率不同的平台中交易，会如何?恐怕交易机会都会被效率高的交易系统抢走吧! 那麽，应该如何强化下单系统呢? 在其他Po文，已经提及採取整合式的下单环境，较之文字档下单环境，好很多。
但关键不只在此，取价效率也是关键。同样能不漏接的取得Tick Data的报价，仍有速度之分。由于券商可以直接从交易所拉专线报价(甚至做到Co-location)，我的建议是不需要外购报价元件，直接请人或自行开发报价源上的报价推播系统，走内网加快速度。如此券商下的自营或投信部门，可以在交易成本之外，取得速度优势，交易胜算就可提高。 来源：www.cxh99.com )
此外，券商自营或投信操作部门面临的另一困境是，交易员养成后可能跳巢，如何留下交易策略的知识管理问题。此问题之两难在于，交易智慧的归属认定。
持平而言，交易员透过公司所淬炼成的优质策略，应属两方共有，因此，我的看法是交易策略应该留在组织中。但基于没有永续策略的想法，这些策略即使能留下来，没人继续养、继续成长，终究会碰到策略的极限，但至少，此段策略绩效未衰退的期间，可帮公司争取到培养其他交易员、找出其他优质策略的时间。
希望交易员心悦诚服提出策略纳入管理，或有执行上的困难，但若公司可以提供高效率的交易平台作为诱因，以及基于风险管理之合法理由，或可催生「策略知识管理」的可能性。
对资产管理公司的建议
对于不隶属于证券业的资产管理或投资公司，可藉由庞大的交易量，透过议价，取得接近自营或投信的低交易成本，并透过谈判，要求券商客製高效率下单环境的服务。
基于资产管理公司与证券(期货)公司在交易市场上的竞争本质，若资产管理公司信不过证券(期货)公司，或可委由金融资讯业者代为设计客製交易环境。
对于资产管理公司而言，交易策略是公司最大的资产，因此在客製的下单环境中，即使透过金融资讯公司专案建立，也须能自行编码交易策略，以保住策略秘密。
对金融资讯业者的建议
为能取得客户信任，建议金融资讯业者，若提供程式交易系统客製服务，就不应参与市场交易。诚如前文所述，程式交易产业的位置很多，金融资讯业者应该将精力耗在交易武器性能的提升上。否则，客户又如何能信任资讯业者不会与客户「跟作」甚至「对作」呢?
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