海龟交易系统[程序化老手]

海龟交易系统是一个完整的交易系统，它包括市场----买卖什么，头寸规模----买卖多少，市----何时买卖止损----何时退出亏损的头寸，离市----何时退出赢利的头寸，策略----如何买卖等。

　　海龟交易系统有三个特点：其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。其二，是一个机械化的交易系统。正是由于其交易系统的完整性，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。

　　以下，对海龟交易系统作一简要的阐述：

　　对于市场，海龟们交易的是美国芝加哥和纽约交易所具有流动性的期货品种。

　　海龟交易认为头寸规模是所有交易系统最重要的部分之一。丹尼斯引入一个N的概念来表示某个特定市场根本的波动性，并用一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。这样提高了多样化的收益，并且增加了赢利交易弥补亏损交易的可能性。

　　海龟用两个相关的系统入市，这两个系统都以唐奇安的通道突破系统(Donchian’s channel breakout system)为基础，比如：系统一----以20日突破为基础的偏短线系统和系统二----以50日突破为基础的较简单的长线系统。20日突破可定义为超过前20天的最高价或最低价。另外，在入市系统上，海龟引入了增加单位和连续性的定义。它认为，一年中大部分利润可能仅仅来自于两三次大的赢利交易，因此增加单位和连续性显得尤为重要。

　　海龟认为退出亏损头寸绝对是至关重要的。有两点说明：第一，在你建立头寸之前，你应该预先确定退出的点位；其二，如果市场的波动触及你的价位，你就必须每一次都毫无例外地退出。另外，海龟使用以N为基础的止损以避免净值的大幅损失，它能够适应市场的波动性，并使更不稳定的市场有更宽的止损。

　　海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。赢利头寸的正确退出是交易最重要的方面之一，也是海龟系统中唯一最难的部分。人具有一种想要早点离市的强烈倾向，但这恰恰使大幅赢利变成微弱赢利的交易。在大幅赢利的交易中，遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。

　　海龟交易策略包括入市指令、快速波动的市场、同步入市信号、买强卖弱和更换期满合约等。

　　最后，海龟法则建议进一步学习的范围，包括交易心理学、资金管理和交易研究等。

　　关于海龟交易法则所得出的结论，我们引用理查德．丹尼斯说过的话：“我总是说你们可以在报纸上发表我的交易法则，没有人会遵循它们。关键在于连续性和纪律。几乎任何人都能够罗列一张交易法则的清单，其中的80%与我们教授给我们的学员的一样。他们所不能做的是带给他们自信，甚至在情况恶化时仍坚持那些法则。”

　　总之，海龟交易法则在于有信心有纪律连续地应用所学到的法则，这就是海龟们作为交易员成功的秘诀。

　　关于海龟的核心：

　　1、掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期看，他能创造正的回报。

　　2、管理风险：控制风险，守住阵地，否则你可能等不到创造成果的一天。

　　3、坚定不移：唯有坚定不移的执行你的策略，你才能真正获得系统的成效。

　　4、简单明了：从长久看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。

　　这四点原则，可以说是道出了交易系统的本质：根据市场规律、人性特点尤其是群体行为的特点，找到具有正期望的出入市方法，这就是所谓的优势；管理仓位、分配资金，在将破产风险控制在可接受的范围内的前提下尽可能提高回报；没有坚定不移的执行纪律，再好的系统，也无法发挥它应有的效果；大道至简，过于复杂的系统往往只对某种市场、某段时间有效，不具备长期的生命力。