精细化投资方式量化投资实例[程序化老手]

经过6个月的振荡起伏，大盘终以1.18％的微涨结束半年行情，而颇受市场关注的量化基金也交出了自己的中考答卷。银河数据统计显示，截至6月底，按照Wind分类的14只量化基金，已取得4.5％的正收益，其中大摩多因子基金取得了9.51％的正收益，超越同期上证指数8.33个百分点。大摩多因子基金经理张靖认为，正是量化基金有计划、有纪律、有原则的精细化投资方式造就了上半年的业绩表现。

　　张靖表示，今年以来振荡行情与结构化行情延续，对投资者的投资能力与心理造成较大挑战。量化基金在投资纪律方面的优势体现的较为明显，即通过量化模型客观地选择交易策略，降低情绪影响，做到投资有计划、有纪律、有原则，这是量化基金今年表现突出的原因之一。

　　虽然量化基金上半年业绩不俗，但张靖坦言，国内量化基金发展时间较短，如大摩多因子基金成立仅一年有余，可以考量的业绩区间还比较短。另外，量化基金在国内市场刚刚起步，对哪些产品才是真正的量化产品的评判与界定还不规范，统计的科学性与严谨性都有待提升。

　　对于量化基金在中国市场未来的发展前景，张靖表示，量化投资将成为传统投资工具与方法的有力补充，为我们提供更多可选的投资手段；此外，量化投资方式可以帮助基金管理者利用模型工具将规律性的投资方法固定下来，追求大概率获胜的机会。

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