无用之用，负面研究的价值[古期心得]
程式交易演讲的后段，我喜欢分享这几年所作关于交易的研究。
听完我的叙述，听众问我，为何我作的研究都很「灰色」。
例如，
1. 用尽所有技术分析信号、参数与策略组合，得到样本内的显著绩效带不到样本外的结果。(参考我与蔡宗达的研究)
2. 实证证明反向使用技术指标，往往比正常使用技术指标的绩效好，但又不显著到值得反作。(参考我与蔡启荣的研究)
3. 策略的最佳化参数在不同期间并不稳定，且无规则可循。(参考我与蔡启荣的研究)
4. 即使使用资料採矿方法由资料归纳出学习期间优质的交易策略，外推的绩效并不好。(参考我与陈冠名的研究)
5. 以代理人模拟实证出，趋势指标在趋势行情中无法保证获利，摆盪指标在摆盪行情中也无法保证获利。(参考我与黄圣贸的研究)
6. 依据投顾分析师买卖，报酬无法保证打败市场。(参考我与朱宸谚的研究)
7. 证券商的投资建议，与自家自营与投信操作方向，不见得一致。(参考我与朱宸谚的研究)
8. 董监持股转让的事件方法分析，隐含内线交易的痕迹。(参考我与陈佳静的研究)
9. 以蒙地卡罗方法，分析结构型商品的定价，期望报酬率比定存利率还低。(参考我与林伟健的研究)
10. 以逐笔交易资料测试任何台指选择权组合之套利可能性，机会奇低。(参考我与钟芳玫的研究)…
看来，我真是梦想终结者、骨子裡的效率市场派(其实不然)。(我看起来虽然不敢说很阳光，但应该不像愤世忌俗的人)
过去我看到许多研究，用尽手段，硬是要强求正面的结果，我认为完全没必要。(不知他们敢不敢依据研究进场)
是就是，不是就不是；得到负面结果也不是坏事(效率市场假说不就很负面吗?)，至少提醒投资人不要中陷阱。
在吵杂的交易市场中，空手确实需要勇气，特别是基金经理人，投资人给你钱，就是期望你Do something。
但不要强迫自己Do something，往往结果反而是好的。
这就是，庄子所说的「无用之用」。
有次课堂上，Demo某项多头策略时，学生质疑，为何模型虽有获利但鲜少交易机会，认为不是好模型。
我告诉他，若是去年第二季以后的空头行情，策略不建议我做任何操作，我会认为那是一个很好的模型。
我曾说， 即使程式交易不告诉你那个模型是好的，但告诉你哪些策略是行不通的(打破迷思)，就算是功德一件。
好吧! 既然大家总是抱怨我不提供赚钱的捷径，我决定公佈一套交易圣杯，一种极短时间内可获得极高报酬的投资方式。
听好囉….
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